Afiação de suas habilidades de negociação: médias móveis Por Jim Wyckoff Kitco News kitco Eu adotei uma abordagem de caixa de ferramentas para analisar e negociar mercados. As ferramentas mais técnicas e analíticas que tenho na minha caixa de ferramentas de negociação à minha disposição, melhor as minhas chances de sucesso na negociação. Uma das minhas ferramentas comerciais favoritas secundárias é a média móvel. Primeiro, deixe-me dar uma explicação sobre as médias móveis, e então, eu vou dizer-lhe como eu as uso. As médias móveis são uma das ferramentas técnicas mais utilizadas. Em uma média móvel simples, a medição matemática do preço subjacente é calculada durante um período de observação. Os preços (geralmente os preços de fechamento) durante esse período são adicionados e, em seguida, são divididos pelo número total de períodos de tempo. Todos os dias do período de observação recebem a mesma ponderação em médias móveis simples. Algumas médias móveis proporcionam maior peso aos preços mais recentes no período de observação. Estas são chamadas médias móveis exponenciais ou ponderadas. Nesta característica educacional, apenas discuto as médias móveis simples. O tempo (o número de barras) calculado em uma média móvel é muito importante. As médias móveis com períodos de tempo mais curtos normalmente flutuam e provavelmente darão mais sinais de negociação. As médias móveis mais lentas usam períodos de tempo mais longos e exibem uma média móvel mais suave. As médias mais lentas, no entanto, podem ser muito lentas para permitir que você estabeleça uma posição longa ou curta de forma eficaz. As médias móveis seguem a tendência ao alisar o movimento do preço. A média móvel simples é comumente combinada com outras médias móveis simples para indicar sinais de compra e venda. Alguns comerciantes usam três médias móveis. Os seus comprimentos normalmente consistem em médias móveis curtas, intermediárias e de longo prazo. Um sistema comumente usado na negociação de futuros é uma média móvel de 4, 9 e 18 períodos. Tenha em mente que um intervalo de tempo pode ser carrapatos, minutos, dias, semanas ou mesmo meses. Normalmente, as médias móveis são usadas nos períodos de tempo mais curtos e não nos gráficos de barras semanais e mensais de longo prazo. Os sinais de venda de compra de crossover de média móvel normal são os seguintes: um sinal de compra é produzido quando a média de curto prazo cruza de abaixo para acima a média de longo prazo. Por outro lado, um sinal de venda é emitido quando a média de curto prazo cruza de cima para baixo a média de longo prazo. Outra abordagem comercial é usar os preços de fechamento com as médias móveis. Quando o preço de fechamento estiver acima da média móvel, mantenha uma posição longa. Se o preço de fechamento cai abaixo da média móvel, liquidar qualquer posição longa e estabelecer uma posição curta. Aqui está a ressalva importante sobre o uso de médias móveis ao negociar mercados de futuros: eles não funcionam bem em mercados agitados ou não tendentes. Você pode desenvolver um caso grave de chicotadas usando médias móveis em mercados agitados e laterais. Por outro lado, nos mercados de tendências, as médias móveis podem funcionar muito bem. Nos mercados de futuros, minhas médias móveis favoritas são de 9 e 18 dias. Eu também usei as médias móveis de 4, 9 e 18 dias na ocasião. Ao olhar para um gráfico de barras diário, você pode traçar diferentes médias móveis (desde que você tenha o software de gráficos apropriado) e veja imediatamente se eles funcionaram bem ao fornecer sinais de compra e venda durante os últimos meses de histórico de preços no gráfico. Eu disse que gosto das médias móveis de 9 dias e 18 dias para os mercados de futuros. Para estoques individuais, eu usei (e outros veteranos bem sucedidos me disseram que eles usam) a média móvel de 100 dias para determinar se uma ação é alta ou baixa. Se o estoque estiver acima da média móvel de 100 dias, é otimista. Se o estoque estiver abaixo da média móvel de 100 dias, ele é descendente. Eu também uso a média móvel de 100 dias para avaliar a saúde dos mercados de futuros do índice de ações. Mais um pouco de sábio conselho: um veterano observador do mercado me disse que os fundos de commodities (os grandes fundos de negociação que muitas vezes parecem dominar a negociação no mercado de futuros) seguem a média móvel de 40 dias de forma muito próxima - especialmente nos futuros de cereais. Assim, se você vir um mercado que está se preparando para atravessar acima ou abaixo da média móvel de 40 dias, pode ser que os fundos possam se tornar mais ativos. Eu disse anteriormente que as médias móveis simples são uma ferramenta secundária na minha caixa de ferramentas de negociação. Minhas principais ferramentas (mais importantes) são padrões de gráfico básico, linhas de tendência e análise fundamental. Por Jim Wyckoff, contribuindo para o Kitco News jimjimwyckoffFutures cursos e sistemas de negociação são oferecidos para venda em preços que variam de algumas centenas de dólares a vários milhares de dólares. Muitos desses métodos de negociação não são novos ou originais. Muitas vezes eles são baseados em informações encontradas em livros comerciais ou artigos escritos há décadas. Em alguns casos, são métodos comerciais antigos reescalonados em novos livros (ou transformados em software) e vendidos a preços elevados. As fontes originais desses métodos são às vezes obscuras e desconhecidas para o público em geral. Se você sabe onde procurar, no entanto, alguns desses sistemas de negociação de futuros de alto preço podem ser rastreados até sua fonte original - a um preço muito mais baixo. E há alguns métodos de negociação, de design recente, conhecidos apenas por alguns comerciantes de Chicago, os poucos que realmente ganham a vida na negociação - em vez de vender livros, software e seminários. Eu sou um comerciante e corretor do ex-floor que moram em Chicago. A base desse sistema me foi dito há vários anos por um veterano comerciante do piso na troca da América do Norte em Chicago. Ele tinha duas contas de futuros: uma para o dia de negociação e outra para quotpositionquot trading, usando esse método quase que exclusivamente. Ele era um milionário e negociava grandes cargos, mas ele começou sua carreira com uma pequena conta. Ele fez milhões do mercado, usando seus métodos, ao longo de vários anos. (Ele era um contemporâneo de Richard Dennis). Ele não mencionou quem criou o sistema. O sistema foi originalmente criado para negociação de posição. Desenvolvi algumas variações que funcionam para os futuros do índice de ações do dia comercial. As variações deste sistema comercial são conhecidas por um punhado de pessoas na comunidade comercial de Chicago. Foi-me dito de um indivíduo que cobra 1000 por instrução, usando uma das variações. The Floor Trader Method - UMA HISTÓRIA DO TRADING BATTLEFIELD Eu sou um comerciante de futuros que vivem em Chicago. Eu trabalhei na indústria por muitos anos, como um empregado de troca, funcionário da mesa de pedidos, corretor da Série 3 e, finalmente, como comerciante de piso independente na CBOT (divisão MidAm). Aprendi muito com os comerciantes veteranos no MidAm, mas o potencial de lucro do comércio de piso foi limitado devido à escassez de ordens quotoutside nessa troca. Então eu tomei as habilidades que eu peguei do chão e as apliquei para negociação fora do chão. Eu sabia que eu tinha que desenvolver meu próprio sistema para negociação diária, já que os métodos populares em torno de então não funcionavam, produziam escassos lucros ou tinham uma baixa porcentagem de vitória. Eu sabia que os princípios anteriores e os métodos quotbreakoutquot não eram adequados. Alguns comerciantes, em entrevistas ou artigos, dirão coisas como, o quotour sistema produz apenas uma porcentagem de 40 ganhos, mas os negócios vencedores mais do que compensam os perdedores. Para mim, esse tipo de negociação era absurdo. Eu, e a maioria das pessoas normais, não queriam suportar porcentagem de 60 perdas. (Um lance de moeda é de 50). (Alguns dos quotsystemsquot ou cursos quottrading ainda estão sendo vendidos hoje são baseados nestes princípios desactualizados.) Eu me tornei um corretor da Série 3 em um FCM local. Meu plano era aconselhar os clientes no mercado de futuros ao negociar minha própria conta. Os proprietários da empresa eram estranhamente apertados sobre as despesas. Para reduzir custos, os corretores tiveram que compartilhar terminais de cotação em grupos de 2-3. Esta empresa particular reduziu os custos de outras formas, incluindo a qualidade do serviço de piso, o que causou grandes problemas mais tarde. Mas, entretanto, estudei gráficos e sistemas, fiz observações e trocou. Procurei uma maneira de aplicar a técnica de quotscalpingquot dos comerciantes de piso para negociação fora do piso. O primeiro ano foi difícil, financeiramente, mas fiz um avanço no segundo ano, o que levou ao primeiro dia de negociação rentável que já postei. Então, o segundo mês foi lucrativo. E assim por diante. Eu fui de negociar o NYFE para o SampP (naquele momento, o SampP ainda era 500 por ponto de índice). O índice de perda de ganhos deste método foi de cerca de 9 a 1. Uma semana, fiz onze negociações vencedoras seguidas. O negócio do cliente também pegou, para mim e para todos no escritório. Os mercados de cereais de 1996 estavam decolando e muitas comissões e novas contas estavam entrando. Trocamos os clientes toda a semana e festejamos todos os fins de semana. Alguns de nós voamos para Las Vegas, o Caribe ou o México para viagens de três dias, mas tentamos voltar pelo menos terça-feira - havia muito dinheiro a ser feito. Então eu estava negociando dia a SampP e vencendo, e minha conta cresceu, apesar das retiradas de dinheiro. Eu também colecionei cheques de comissões maiores e maiores. Eu aumentou o tamanho da minha negociação, e até usei meus métodos para o comércio de futuros futuros de café, que era um mercado temido na época. Naquele verão, fiz uma viagem de regresso à cidade de Nova York, para visitar amigos e viver em Manhattan, é claro. Eu poderia pagar agora. Voltei para Chicago um pouco exagerado, pensando em mudar para Manhattan e negociar em tempo integral para ganhar a vida. Eu decidi trocar minha conta de forma ainda mais agressiva, aumentar meus lucros e soltar a parte corretora do negócio, já que os clientes estavam ficando demorados. Então eu ficaria livre para morar em outro lugar. Liguei os mercados na segunda-feira de manhã. Eu peguei uma perda rápida de 450 perto do aberto, mas eu resgatei e fiz 600 mais tarde naquele dia. Eu estava ainda mais confiante, tendo transformado um dia perdido em um vencedor. Os dois dias seguintes foram todos vencedores. Eu estava à frente de 2100 às quartas-feiras. Quinta-feira foi uma história diferente. Eu não percebi isso na época, mas os eventos daquela quinta-feira foram antecipados por alguns desastres que haviam acontecido com vários clientes e IBs da empresa. Na primavera, os mercados de milho, trigo e soja eram os mais movimentados que alguém já havia visto (desde os 88 mercados, pelo menos), mas a operação do chão usada por nossa empresa estava fazendo um trabalho terrível de lidar com o fluxo de pedidos que enviamos. No CBOT, e no CME também. Como os proprietários de nossa empresa estavam obcecados com a poupança de dinheiro de qualquer maneira, eles geralmente contratavam o mais baixo que podiam encontrar, o que muitas vezes era o pior que podiam encontrar. As ordens que deveriam ter sido preenchidas estavam voltando quotunablequot ordens que achamos que eram incapazes foram relatados como quotfilledquot no dia seguinte. As paradas estavam sendo quotblown throughquot por centenas de dólares. Os clientes foram quotdebitquot alguns processos ameaçados que um comércio de IB através de nós saiu do negócio. Achei que poderia evitar a loucura ao ficar com o SampPs, que não tinha tido grandes problemas até então. Bem, o serviço do problema chegou ao SampP, também. Naquela quinta-feira, coloquei uma ordem limite para vender. Cancelei a ordem pouco tempo depois. Parei de assistir os índices por algum tempo - os clientes de grãos me mantinham ocupado. A ação de mercado indicou que a ordem do SampP deve ser feita sem qualquer necessidade, desde que foi cancelada, a tempo, pela operação do piso. Não era. A ordem de venda foi quottoo tarde para cancelar. Isso foi ruim o suficiente. No entanto, devido a incompetência e ignorância nas operações do chão e do escritório, a venda não me foi comunicada por quase duas horas. Para fazer uma longa história curta, quinta-feira foi um desastre. Fui curto o SampP sem saber disso, e o mercado estava se recuperando para novos aumentos. O próximo erro foi meu. Os comerciantes de veteranos sabem o que quero dizer um dia em que você perde a perspectiva e troca emocionalmente ao invés de logicamente. Fiquei furioso com o erro de operações, e em vez de sair imediatamente e salvar o resto da minha conta, eu tentei sair disso. I quotaveraged upquot - vendeu mais contratos. O engraçado é que o meu sistema exigiu que fosse longo o mercado - mas toda lógica e motivo saíram da janela naquele dia. O mercado continuou mais alto. No final, minha conta foi surpreendida. Oito meses de negociações vencedoras destruídas por uma tarde de insanidade. Há muito tempo deixo essa empresa e o negócio do cliente de varejo. Agora estou concentrado em negociar os mercados e aperfeiçoar meus métodos. As coisas mudaram nos mercados de futuros. O tamanho do contrato SampP foi cortado ao meio, e o CME finalmente apresentou um mini SampP, há muito atrasado. O comércio eletrônico e a entrada na ordem da Internet tornaram a jornada de precisão mais viável - muito melhor do que nos velhos tempos de telefonar nos pedidos. As cotações em tempo real já estão disponíveis na Internet, juntamente com gráficos gráficos. Estou de volta ao campo de batalha do dia de negociação. Eu aperfeiçoei o método que usei naquela época, e ele funciona mesmo melhor do que antes.
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